Selección Semanal 25 de Mayo – EROSKI busca socios para sus filiales y espera culminar la refinanciación de su deuda

El grupo de distribución reduce ventas un 2% tras la desinversión en hipermercados. La facturación se coloca en 5.393 millones de euros y el beneficio consolidado cae hasta 1,9 millones. Antes de julio debe cerrar el acuerdo con 14 bancos acreedores del 25% de la deuda.

Eroski busca socios para sus más de 40 filiales, a fin de reforzar su estrategia comercial y afrontar la amortización de la deuda acordada con los bancos acreedores, según ha revelado su presidente, Agustín Markaide.

La entrada de accionistas en las filiales no cooperativas forma parte del acuerdo de refinanciación por 1.538 millones de euros pactado en marzo con 5 bancos, acreedores del grueso de ese importe. El acuerdo está pendiente de que otras 14 entidades financieras -que juntas suman el 25% de la deuda total- se sumen a él antes de julio.

El presidente admitió que la refinanciación ha costado más tiempo del esperado, pero está satisfecho porque da estabilidad financiera al grupo. El acuerdo refinancia la deuda en el período 2019-2024, 5 años en los que Eroski deberá amortizar 455 millones. Para afrontar este compromiso, además de la entrada de socios se prevé la desinversión en activos no prioritarios que, según Markaide, serían en su mayor parte inmuebles.

Deuda por acciones

En caso de incumplimiento de los compromisos fijados, el acuerdo de refinanciación marca la transformación de la deuda en acciones de la sociedad hólding que Eroski tiene previsto crear con sus filiales no cooperativas. Esta reorganización societaria se realizará a partir de julio, cuando se cierre definitivamente el acuerdo de refinanciación con los 14 bancos minoritarios.

2018 fue un año marcado por la refinanciación de la deuda, finalmente cerrado en marzo de 2019. Las ventas del grupo de distribución cayeron un 2% y se colocaron en 5.393 millones de euros, aunque este descenso se justifica por los cierres y ventas de establecimientos. Según Markaide, estas operaciones han supuesto la pérdida de 58.000 metros cuadrados de superficie comercial, con su correspondiente impacto en la facturación. En un perímetro comparable, las ventas habría subido moderadamente (un 0,7%), un «resultado satisfactorio» en un contexto de aumento de la competencia.

El resultado consolidado también se redujo durante el pasado año y quedó en 1,9 millones, frente a los 33 millones de 2017, recorte condicionado por los extraordinarios y la aplicación de las nuevas normas contables internacionales, explicó el presidente. El resultado operativo creció un 19% y alcanzó los 163 millones, encadenando 8 años de mejora; y el ebitda aumentó hasta 251 millones.

Para 2019, el grupo de distribución espera repetir ventas. Este año su ritmo de aperturas seguirá siendo muy moderado, y el grupo se focalizará en Cataluña, con el cambio del modelo de tiendas que ha realizado ya en buena parte de su red, en esa comunidad con la marca Caprabo.

En 2020, Eroski impulsará ya sus aperturas, al 8 o 10 nuevas tiendas, todas ellas comercios de proximidad.

Fuente: Expansión, 23 Mayo

Comentario NP:

Ha sido muy importante el esfuerzo de este Grupo de Distribución en los últimos años después de la crisis financiera padecida.

En el primer trimestre 2.019 alcanzó un acuerdo de quita con sus bancos acreedores, por haber cumplido el plan 2.015/2.019, gracias a desinversiones patrimoniales.

El origen de la deuda se agravó con la compra de CAPRABO por 1.450 Millones de euros. La Deuda actual asciende a unos 2.300 M€ y está soportada por los bancos: Santander, BBVA, Caixabank, Sabadell y Bankia.

El Grupo Eroski mantiene: 1.270 supers, 54 hipers, 19 cash&carry y 330 tiendas, con 32.000 trabajadores.

Datos clave en 2.018: Ingresos 5.393 M€, Ebitda 251 M€, Resultado Operativo 163 M€. El alto apalancamiento obligará a continuar las desinversiones y a la búsqueda del equilibrio financiero.